Análisis económico en precios de transferencia en Costa Rica: qué es, cuándo se exige y por qué importa

En Costa Rica, muchas empresas toman conciencia de los riesgos asociados a los precios de transferencia cuando ya se encuentran inmersas en un proceso de fiscalización. En ese punto, la discusión rara vez gira en torno a contratos o formalidades legales. El verdadero foco suele ser otro: si los resultados financieros reflejan de manera razonable la realidad económica del negocio.

Es precisamente ahí donde el análisis económico adquiere un rol central. Este análisis permite evaluar si las transacciones realizadas entre partes vinculadas se encuentran alineadas con el principio de plena competencia (arm’s length principle), es decir, si los precios y márgenes pactados son consistentes con los que habrían acordado empresas independientes en condiciones similares.

Su correcta elaboración no solo es clave para el cumplimiento normativo, sino también para anticipar riesgos fiscales, ordenar la política intercompañía y fortalecer la posición del contribuyente ante una eventual revisión de la Administración Tributaria.

¿Qué es el análisis económico en precios de transferencia?

El análisis económico es una evaluación cuantitativa y comparativa cuyo objetivo es determinar si los precios, márgenes o resultados financieros derivados de una transacción entre empresas relacionadas se encuentran dentro de un rango de mercado aceptable.

En términos prácticos, este análisis busca demostrar que la utilidad atribuida a cada entidad del grupo no es arbitraria, sino coherente con:

• las funciones que desempeña,
• los activos que utiliza, y
• los riesgos que asume.

En Costa Rica, el análisis económico se sustenta en la Ley del Impuesto sobre la Renta, su Reglamento y las Directrices de la OCDE sobre precios de transferencia, utilizadas por la Administración Tributaria como marco interpretativo. Forma parte esencial de la documentación local de precios de transferencia (Local File), la cual debe estar disponible ante cualquier requerimiento.

La relación entre el análisis funcional y el análisis económico

El análisis económico no puede desarrollarse de forma aislada. Su punto de partida es el análisis funcional, mediante el cual se identifican y caracterizan las funciones, los activos y los riesgos de cada entidad involucrada en la transacción.

Este análisis responde a preguntas clave:
¿Quién hace qué dentro del grupo? ¿Con qué recursos? ¿Bajo qué nivel de riesgo?

Una vez definida esa caracterización, por ejemplo, de un prestador de servicios rutinarios, un distribuidor de riesgo limitado o un fabricante con funciones plenas, el análisis económico se encarga de cuantificar cuál debería ser la retribución razonable para ese perfil, tomando como referencia lo que obtendría un tercero independiente en condiciones comparables.

Clave práctica:
Un análisis económico puede ser correcto en lo numérico, pero falla si no es coherente con la caracterización funcional adoptada. En la práctica, estas inconsistencias suelen ser uno de los principales detonantes de ajustes fiscales y controversias.

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¿Por qué el análisis económico es crítico frente a fiscalizaciones?

La Administración Tributaria costarricense ha fortalecido su capacidad técnica para revisar operaciones intercompañía, con un énfasis particular en la calidad del análisis económico y en la razonabilidad de los resultados reportados.

Entre los puntos que con mayor frecuencia son objeto de cuestionamiento se encuentran:

• la selección inadecuada del método de precios de transferencia,
• el uso de comparables poco representativos o desactualizados,
• la falta de consistencia con el análisis funcional,
• el uso de información financiera poco confiable, y
• la ausencia de sustento económico para pérdidas recurrentes.

En muchos casos, los ajustes en los precios de transferencia no se originan en errores contables, sino en análisis económicos débiles o mal alineados con la realidad del negocio. Por el contrario, un análisis bien estructurado no solo cumple una función defensiva, sino que también permite ordenar la política de precios de transferencia, alineando la rentabilidad local con la creación real de valor económico.

Componentes clave del análisis económico

Un análisis económico sólido y defendible suele desarrollarse a través de las siguientes etapas:

1. Delimitación de la transacción analizada
Definición precisa de la operación intercompañía, considerando su naturaleza, términos contractuales, contexto económico y condiciones reales de mercado.

2. Selección del método de precios de transferencia
Evaluación de los métodos aceptados internacionalmente (CUP, Precio de Reventa, Costo Adicionado, TNMM o Partición de Utilidades), según el grado de comparabilidad y la caracterización funcional.

3. Búsqueda y selección de comparables
Identificación de empresas o transacciones comparables mediante bases de datos financieras, aplicando criterios cuantitativos y cualitativos, y realizando ajustes de comparabilidad cuando resulten necesarios.

4. Determinación del indicador financiero
Selección del indicador más adecuado, como el margen operativo, el mark-up sobre costos, el margen bruto o elretorno sobre activos.

5. Construcción del rango de plena competencia
Definición de un rango estadístico que represente el comportamiento esperado del mercado y permita evaluar el cumplimiento del principio de plena competencia.

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Análisis económico y plazos de cumplimiento en Costa Rica

En Costa Rica es fundamental distinguir entre la documentación de precios de transferencia y la declaración informativa.

Aunque la declaración informativa de precios de transferencia (Formulario D-299) se presenta meses después del cierre fiscal, la documentación técnica, incluido el análisis económico, debe estar elaborada y disponible, a más tardar, al vencimiento del Impuesto sobre la Renta.

Para empresas con cierre al 31 de diciembre de 2024, esto implica que:

• el análisis económico del período 2024 debió estar preparado a marzo de 2025, fecha de vencimiento del Impuesto sobre la Renta; y
• La declaración informativa correspondiente al período 2024, por disposición transitoria de la Administración Tributaria, se presenta hasta el 31 de marzo de 2026.

Esta diferencia es clave: aunque la declaración se presente posteriormente, el riesgo fiscal existe desde el primer trimestre del año, momento en el que la Administración Tributaria puede requerir la documentación de respaldo.

Conclusión

El análisis económico en precios de transferencia es mucho más que un ejercicio numérico. Se trata de una evaluación técnica que exige comprender el negocio, el marco normativo costarricense y las condiciones reales de mercado.

Postergar este análisis no elimina el riesgo; simplemente lo traslada al momento menos oportuno. Anticiparlo, en cambio, permite corregir, documentar y defender con criterio técnico antes de que comience la fiscalización. En un entorno de revisión cada vez más especializada, contar con un análisis económico sólido se convierte en un instrumento clave para la defensa fiscal y el alineamiento estratégico.

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Jorge Gutiérrez Guillén, CPA
Socio Fundador
JGutierrez Auditores Consultores S.A.
Contadores Públicos Autorizados y Consultores Financieros
Cartago, Costa Rica
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Fuentes técnicas

• Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administrations.
• Ley del Impuesto sobre la Renta, Costa Rica.
• Reglamento a la Ley del Impuesto sobre la Renta, Costa Rica.
• Dirección General de Tributación (DGT). Resoluciones y criterios administrativos sobre precios de transferencia.
• Práctica fiscal y criterios de fiscalización aplicables en Costa Rica.