¿Preocupados por el crecimiento del crédito en dólares? Ahora vea el crecimiento por actividad económica

En la última semana se plantearon alertas sobre el crecimiento de los créditos privados en dólares y los riesgos para el sistema financiero. La preocupación es válida en general y en la coyuntura actual de las intervenciones en dos entes financieros y llamados de atención en otras.

En su Informe de Política Monetaria de junio anterior, el Banco Central de Costa Rica (BCCR) revisó la proyección de crecimiento de la economía del país (4% en 2024 y 2025).

Con el Central coinciden el Instituto de Investigaciones en Ciencias Económicas (IICE), de la Universidad de Costa Rica (UCR), y el Centro Internacional de Política Económica para el Desarrollo Sostenible (Cinpe), de la Universidad Nacional, que dio a conocer sus proyecciones el viernes 23 de agosto anterior.

Los tres coinciden, a la vez, en la relevancia actual de la demanda interna, del consumo de los hogares y, con ello, del crédito privado. Se prevé que el crédito aumente. Pero la recuperación y el incremento será desigual por actividad económica.

General

El financiamiento al sector privado creció más en la primera mitad del 2024 (7,6% interanual) que un año atrás (5,3%). Cinpe caracteriza el momento como de recuperación, la cual estaría relacionada con una mayor estabilidad económica y confianza en el sector privado.

Por moneda

En colones el aumento fue de 5,7% (4,2% en junio del 2023) y en moneda extranjera continuó con valores de dos dígitos (12,2% contra 7,7% un año antes). ¿Por qué?

“La mayor demanda de crédito en dólares es consecuente con el costo en exceso por endeudarse en moneda nacional”, explicó el BCCR. “Lo anterior está relacionado principalmente con el comportamiento de la tasa activa negociada en colones”.

Por actividad económica

La demanda interna y de los hogares están apalancados por el acceso al crédito, lo que se refleja en el crecimiento en consumo.

Cinpe destaca que la colocación de créditos es impulsada por los sectores de servicios, comercio y turismo, pero que se enfría en las actividades de construcción e industria. Viendo el gráfico, no solo ahí.

Eso sí, los créditos de consumo, servicios, comercio y turismo concentran el 61% de la cartera.

La cifra

El otro día en una farmacia encontré el logo de una fintech tica de pagos digitales, cuya historia conté en 2020.

$44.925 millones

son los ingresos globales que generarían las startups de finanzas (fintech) para el 2028, según McKinsey.

¿Qué más está pasando?

En Costa Rica: empresas y bienestar

El 59% de los empleadores en Centroamérica y el Caribe cuentan con estrategias de bienestar para competir por talento, según un estudio de WTW, un bróker de seguros regional.

La firma presentó la semana anterior los resultados de su Encuesta de Diagnóstico de Bienestar 2024, que abarca 82 mercados globales, 3.610 empleadores y 18 millones de empleados, incluidas 119 compañías y 131.000 empleados de Centroamérica y el Caribe.

El 55% de las empresas también contempla programas de diversidad, equidad e inclusión y 54% de trabajo flexible, pero 48% enfrenta desafíos de productividad.

En el mundo: Nvidia aumentó 2.000% desde 2019

Nvidia, cuyos microprocesadores impulsan los sistemas de inteligencia artificial, tuvo un ascenso meteórico del valor de su acción desde hace cinco años y es la firma del S&P 500 con mejor desempeño en 2024, a pesar de las recientes oscilaciones.

La empresa fue la más valiosa del mundo en junio pasado, un título casi inimaginable en 2019 cuando no estaba ni en el Top 20. Desde 2019 las acciones subieron 2.000% y desde 2022 un 700%.

Si se mira más atrás, el incremento es del 500.000% desde la oferta pública inicial de la compañía en 1999. Su valor de mercado ronda los $3 billones de dólares. The Wall Street Journal revisó cómo eso cambió la vida de sus accionistas.

En ciencia: el cambio climático cambia oficios

El cambio climático transforma profesiones y oficios: los electricistas deberán instalar paneles solares, los trabajadores de la construcción lidiarán con nuevos requisitos de ingeniería y los banqueros tendrán que gestionar el riesgo climático.

“Todos los trabajos se verán afectados por el cambio climático”, dijo Lara Skinner, directora ejecutiva fundadora de la Universidad de Cornell. “Estudiamos todos los sectores de la economía y todos tendrán que cambiar”.

Los programas de financiamiento contemplan iniciativas resilientes al cambio climático y la contratación de empleados para diferentes áreas. En construcción, por ejemplo, se requiere levantar estructuras que mitiguen el impacto de inundaciones, reporta The New York Times

Comentario:

La preocupación por el crecimiento de los créditos en dólares en Costa Rica ha aumentado, especialmente en el contexto de intervenciones financieras recientes y alertas sobre los riesgos para el sistema financiero. Según el Banco Central de Costa Rica (BCCR) y otros institutos económicos, la demanda interna y el consumo impulsarán el aumento del crédito privado, aunque de manera desigual según la actividad económica. En la primera mitad de 2024, el financiamiento al sector privado creció un 7,6% interanual, con un incremento más pronunciado en créditos en dólares (12,2%) debido al costo elevado de los préstamos en colones. Los sectores de servicios, comercio y turismo son los principales impulsores del crédito, mientras que construcción e industria muestran menor dinamismo.

A nivel global, las empresas fintech proyectan generar ingresos de $44.925 millones para 2028. En cuanto a bienestar corporativo en Centroamérica y el Caribe, el 59% de los empleadores implementan estrategias para atraer talento, incluyendo programas de diversidad y trabajo flexible. En el ámbito empresarial, Nvidia ha experimentado un crecimiento impresionante, con un aumento del 2.000% en el valor de sus acciones desde 2019, consolidándose como la empresa con mejor desempeño en el S&P 500 en 2024.

Finalmente, el cambio climático está transformando diversas profesiones, como la instalación de paneles solares por electricistas y nuevas exigencias en la construcción, lo que subraya la necesidad de adaptar las economías a estos desafíos emergentes.