¿Se Pospondrán los Fondos Generacionales del ROP? Crece el Debate sobre su Implementación
Se Pospondrán los Fondos Generacionales del ROP? Crece el Debate sobre su Implementación
El futuro de las pensiones en Costa Rica podría tomar un nuevo rumbo, ya que el inicio de los fondos generacionales del Régimen Obligatorio de Pensión Complementaria (ROP) enfrenta dudas y solicitudes de postergación por parte de actores clave.
¿Qué es el ROP? Generalidades y Aspectos Importantes
El Régimen Obligatorio de Pensión Complementaria (ROP) es un componente del sistema de pensiones costarricense, creado en el año 2000 como un ahorro complementario para las personas que trabajan. Su propósito es brindar una pensión adicional a la básica que se recibe del Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte (IVM) de la Caja Costarricense de Seguro Social (CCSS).
¿Cómo funciona el ROP?
- Aportes automáticos: Cada mes, un porcentaje del salario bruto del trabajador (actualmente el 4.25%) es destinado al ROP. Este monto es descontado directamente del salario y administrado por una Operadora de Pensión Complementaria (OPC), que invierte esos fondos para generar rendimientos.
- Individualidad: Cada trabajador tiene una cuenta individual en su OPC, donde se acumulan sus aportes más los rendimientos generados.
- Complemento: El ROP no sustituye la pensión del IVM, sino que la complementa al momento del retiro.
¿Cómo se calcula el ROP?
El monto que un trabajador recibirá del ROP depende de varios factores:
- Monto acumulado: La suma de los aportes realizados durante la vida laboral más los rendimientos generados.
- Años cotizados: Entre más años de aporte tenga el trabajador, mayor será el saldo acumulado.
- Rendimientos de las inversiones: Las OPC invierten los fondos en instrumentos financieros (como bonos o acciones), generando rendimientos que se suman al saldo acumulado.
- Modalidad de retiro: Los afiliados pueden recibir su ROP mediante retiro programado (mensualidades hasta que se agoten los fondos) o, en algunos casos, como un pago único.
Aspectos clave del ROP:
- Administración: Las operadoras de pensión (OPC) son supervisadas por la Superintendencia de Pensiones (Supén) para garantizar un manejo seguro de los fondos.
- Beneficio para el afiliado: Busca mejorar la calidad de vida de los jubilados al complementar su ingreso mensual con este ahorro acumulado.
- Heredable: En caso de fallecimiento del afiliado, el saldo acumulado puede ser heredado por sus beneficiarios.
¿Qué son los Fondos Generacionales?
El modelo de fondos generacionales es un cambio propuesto para mejorar la administración del ROP. Divide los aportes en cuatro categorías según la generación del afiliado, ajustando las estrategias de inversión:
- Afiliados mayores: Se priorizan inversiones seguras, como bonos, para proteger los ahorros.
- Afiliados jóvenes: Se incorporan inversiones más dinámicas, como acciones y ETFs, buscando maximizar rendimientos a largo plazo.
Este enfoque requiere que las OPC reconstruyan sus portafolios, representando el mayor cambio desde la creación del ROP.
Riesgos del Modelo de Fondos Generacionales
Aunque el cambio promete beneficios, también existen riesgos importantes:
- Impacto en los Mercados Financieros: Un ajuste abrupto en los portafolios podría desestabilizar los mercados locales y afectar los fondos.
- Complejidad Operativa: La transición requiere rediseños en las inversiones, lo que podría generar retrasos o errores.
- Falta de Flexibilidad: No se ha definido si los afiliados podrán cambiar entre fondos generacionales.
- Riesgo de Desinformación: La falta de comunicación clara sobre el modelo puede generar desconfianza entre los afiliados.
- Incertidumbre Regulatoria: La ausencia de un superintendente en la Supén y un miembro en el Conassif añade incertidumbre.
Beneficios del Modelo de Fondos Generacionales
- Estrategias Personalizadas: Adaptar las inversiones al perfil de riesgo de cada generación aumenta las posibilidades de rendimientos óptimos.
- Estabilidad para los Mayores: Los afiliados cercanos al retiro tendrán menos exposición a la volatilidad del mercado.
- Mayor Rendimiento a Largo Plazo: Los jóvenes pueden beneficiarse de inversiones dinámicas que aumenten su saldo acumulado.
- Modernización del Sistema: Este modelo alinea al ROP con tendencias globales en gestión de pensiones.
Posturas Frente a la Reforma
A Favor del Aplazamiento:
- Humberto Grant, presidente interino del Conassif: Prefiere priorizar la calidad de la implementación sobre la rapidez.
- Danilo Ugalde, director ejecutivo de ACOP: Destacó que un aplazamiento podría garantizar mejores resultados para los afiliados.
- Róger Madrigal, presidente del BCCR: Advirtió sobre el riesgo de un choque en los mercados financieros si el cambio se realiza abruptamente.
A Favor de Implementarlo en Abril:
- BN Vital y BAC Pensiones: Las operadoras aseguran estar listas para ejecutar la reforma y consideran que representa un avance positivo para el sistema de pensiones.
Impacto para los Afiliados
La implementación de los fondos generacionales promete mejorar la administración de las pensiones, pero plantea interrogantes como:
- Estabilidad para Pensionados Actuales: Garantizar que los cambios no perjudiquen a quienes ya están jubilados.
- Opciones de Cambio: Definir si los afiliados podrán moverse entre fondos en caso de cambios en sus necesidades financieras.
- Comunicación: Informar adecuadamente a los afiliados será clave para generar confianza.
¿Qué Podría Pasar?
Aunque el cambio está programado para abril, la decisión final depende de la Supén y el Conassif. Sin embargo, la falta de liderazgo completo en ambas entidades podría retrasar cualquier ajuste.
La pregunta clave sigue siendo: ¿Podrá este modelo cumplir sus objetivos sin comprometer la estabilidad del sistema financiero y los intereses de los afiliados?
Fuente: El Financiero
Redactado por: Jorge Gutiérrez Guillén, Contador Público Autorizado y Consultor.
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