¿Debe preocuparse por su ROP? Riesgos y realidades de sus ahorros para la jubilación

El Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias (ROP) es hoy una de las principales fuentes de ahorro previsional de los costarricenses. Sin embargo, la volatilidad reciente de sus rendimientos ha encendido la alerta en trabajadores y pensionados: ¿se están poniendo en riesgo sus ahorros? La respuesta requiere entender cómo funciona este sistema y por qué las caídas temporales no significan una pérdida definitiva.

¿Qué es el ROP y cómo se financia?

El ROP fue creado mediante la Ley de Protección al Trabajador (N.° 7983) con el objetivo de complementar la pensión básica de la CCSS y asegurar un retiro más digno.

Sus aportes provienen de:

• 3% del salario (patrono).
• 1,5% del salario (trabajador).
• 0,25% del Estado.

Los fondos son administrados por las Operadoras de Pensiones Complementarias (OPC), bajo la supervisión de la SUPEN y el CONASSIF, con reglas estrictas sobre cómo y dónde invertir.

Rendimientos volátiles: la causa de la preocupación

En 2022 y 2023, el ROP registró rendimientos negativos debido a:

• Alza en las tasas de interés internacionales.
• Caídas en los precios de bonos globales.
• Incertidumbre en mercados emergentes.

Aunque en 2024 y 2025 los números han mostrado una recuperación, muchos afiliados aún se preguntan si sus ahorros están en peligro.

Mitos vs realidades del ROP

• Mito 1: “Si mi ROP dio negativo en un mes, perdí mi dinero”.
  • Realidad: El ROP es un fondo de largo plazo (30–40 años). Una caída temporal no significa pérdida definitiva.
• Mito 2: “El Gobierno puede usar mi ROP para cubrir deuda pública”.
  • Realidad: Las inversiones tienen límites regulados. Aunque existe alta concentración en bonos del Gobierno, las OPC no pueden disponer libremente de los fondos.
• Mito 3: “El ROP siempre va a dar rendimientos altos”.
  • Realidad: Como todo portafolio de inversión, los rendimientos dependen de los mercados. Lo importante es que en horizontes largos, el ROP ha mantenido rentabilidad real positiva.

Ejemplos prácticos para entender el ROP

• Caso 1: trabajador en 2023
  Revisa su estado de cuenta y observa una pérdida del -2%. Aunque se preocupa, lo que ocurre es una caída temporal por los mercados de bonos. En 2024, esa misma cuenta se recupera y muestra un rendimiento acumulado positivo.
• Caso 2: retiro anticipado
  Algunos proyectos de ley han planteado la posibilidad de retirar el ROP antes de la jubilación. Sin embargo, un trabajador que retire sus fondos anticipadamente perdería la oportunidad de capitalización a largo plazo, reduciendo drásticamente su pensión futura.

Retos actuales del ROP

• Educación financiera insuficiente: los afiliados interpretan pérdidas temporales como definitivas.
• Concentración en deuda pública: la mayoría de inversiones se dirigen a bonos del Gobierno, aumentando la dependencia de la situación fiscal.
• Debate político: propuestas de flexibilización del retiro anticipado debilitan la filosofía previsional.
• Rendimientos futuros moderados: los mercados globales prevén tasas de crecimiento más bajas que en décadas anteriores.

Oportunidades de mejora

• Diversificación: incluir inversiones en infraestructura, energías renovables y proyectos productivos nacionales.
• Transparencia: reportes claros y comprensibles para los afiliados.
• Educación previsional: campañas masivas para explicar el carácter de largo plazo del ROP.

Conclusión: más educación, menos miedo

El ROP no está en riesgo de desaparecer ni de “perder” los ahorros de los trabajadores. Lo que enfrenta es el reto de gestionar la percepción ciudadana en un entorno financiero global volátil.

El verdadero desafío es lograr que los afiliados comprendan que el ROP es un ahorro previsional a largo plazo, y que las caídas temporales son parte natural del ciclo de inversión.

La clave está en reforzar tres ejes: educación financiera, transparencia y diversificación de inversiones. Solo así se garantizará que el ROP cumpla su misión: ofrecer a los costarricenses una jubilación más estable y digna.

Jorge Gutiérrez Guillén, CPA
Socio Fundador | JGutierrez Auditores Consultores S.A.
Especialista en Auditoría, Contabilidad, Fiscalidad y Consultoría Financiera
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Fuentes:

• SUPEN – Informes de rendimientos del ROP 2022–2025.
• Ley de Protección al Trabajador (N.° 7983).
• CONASSIF – Regulación de inversiones de las OPC.
• OCDE – Estudios sobre pensiones en América Latina.

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