¿Retirar hoy o asegurar mañana? El verdadero costo del ROP en debate

El Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias (ROP), creado para reforzar la pensión básica de los trabajadores costarricenses, enfrenta presiones políticas por proyectos legislativos que buscan habilitar su retiro anticipado.

Lo que a primera vista parece una oportunidad de liquidez inmediata, en realidad puede convertirse en un riesgo para el afiliado y para la economía nacional. Expertos de la Supén y de las operadoras OPC CCSS y BN Vital lo advirtieron en el foro organizado por El Financiero bajo el título Pensiones: lo que debe saber para potenciar el ROP.

Riesgos del retiro anticipado

• Menor protección al afiliado: retirar anticipadamente fondos del ROP podría obligar a trabajar entre 7 y 9 años adicionales para recuperar el 20–25% de complemento que hoy brinda este régimen sobre la pensión básica.
• Efecto macroeconómico: una salida masiva de recursos inyectaría liquidez a la economía, generando inflación y un aumento en las tasas de interés.
• Impacto fiscal: permitir retiros generalizados podría llevar a que los trabajadores activos terminen pagando más impuestos, a fin de cubrir el déficit previsional en un contexto de mayor esperanza de vida.

Cómo funciona el ROP

• El aporte mensual equivale al 4,25% del salario bruto:
  • Trabajador: 1%
  • Patrono: 3,25%
• Ese dinero se deposita en la cuenta individual del afiliado y es administrado por las OPC, que lo invierten en instrumentos financieros.
• Actualmente, solo se permite el retiro total a quienes ya están pensionados o a personas con enfermedades graves o terminales, certificadas por la CCSS.

Ejemplo práctico:
Un trabajador con salario de ₡1.000.000 aporta mensualmente ₡10.000 al ROP, mientras su patrono agrega ₡32.500. Ese ahorro acumulado se convierte en un respaldo que complementará su jubilación.

Efectos en los trabajadores

Un retiro fuerte del fondo afecta la rentabilidad de todos los afiliados.

• El valor cuota (precio de cada acción del fondo que refleja cuánto vale lo invertido) se reduce cuando salen activos.
• Aunque un trabajador no retire dinero, su pensión futura disminuye porque sus cuotas pasadas pierden valor.

Durante la pandemia, cuando se habilitó el retiro total, la Supén reveló que:

• El 52% de los afiliados gastó el dinero en el primer año.
• El 85% lo consumió en menos de tres años.

Esto evidencia que el retiro anticipado no asegura bienestar a largo plazo.

Recuperación del ROP tras crisis internacionales

Las operadoras enfrentaron minusvalías (pérdidas contables temporales) en 2022 debido a la pandemia, la crisis logística de contenedores y la guerra en Ucrania.

Sin embargo, gracias a estrategias de inversión a largo plazo, el sistema se recuperó. “Si hubiéramos vendido en plena crisis, las pérdidas habrían sido definitivas”, explicó Marco Vargas, gerente de BN Vital.

Contexto histórico y legal

El ROP nació en el año 2000 con la Ley de Protección al Trabajador (N.º 7983). Su diseño es obligatorio y complementario: cada trabajador debe aportar, y esos recursos buscan reforzar la pensión básica de la CCSS, no reemplazarla.

Por tanto, no es un ahorro voluntario disponible a discreción, sino un seguro previsional de largo plazo.

Comparación internacional

La discusión no es exclusiva de Costa Rica:

• Chile permitió retiros parciales de fondos de pensiones durante la pandemia. La consecuencia fue un alza de la inflación y de las tasas de interés, junto con menor ahorro nacional.
• Perú autorizó retiros sucesivos de sus AFP, lo que redujo drásticamente el monto disponible para jubilaciones, dejando a miles de trabajadores sin respaldo futuro.

Estos casos demuestran que medidas de corto plazo pueden desarmar décadas de construcción previsional.

Impacto cuantitativo

Para dimensionar:

• Un trabajador con 30 años de cotización y un salario de ₡1.000.000 podría acumular entre ₡30 y ₡40 millones, dependiendo de la rentabilidad.
• Esa suma no es para gastarse de una vez, sino para transformarse en una renta mensual que acompañe la vejez.

Retirarlo en un solo pago puede significar años sin ingresos complementarios, justo cuando la salud y la estabilidad son más necesarios.

Educación financiera: el reto pendiente

Muchas personas perciben al ROP como “plata guardada” en lugar de un seguro previsional. Esa visión facilita que las iniciativas populistas encuentren respaldo.

Es urgente reforzar la educación financiera, explicando que:

• La pensión es un proyecto de vida, no un ahorro de corto plazo.
• Consumir anticipadamente los fondos es hipotecar la seguridad futura.

Perspectiva macroeconómica ampliada

Permitir retiros masivos del ROP afectaría varios frentes:

• Mercado de capitales: venta forzada de bonos y acciones locales, bajando precios.
• Estabilidad fiscal: mayor presión sobre el Estado para financiar pensiones básicas.
• Crédito bancario: encarecimiento de préstamos a hogares y empresas por el alza en tasas de interés.

El costo real iría más allá del afiliado, afectando a toda la economía.

Recomendaciones

En lugar de abrir retiros anticipados, el debate debería enfocarse en:

• Reforzar campañas de educación previsional.
• Evaluar ajustes paramétricos (edad de retiro, tasa de aportes) que fortalezcan la sostenibilidad.
• Mejorar la transparencia y comunicación de las OPC para generar mayor confianza.
• Crear incentivos fiscales para quienes decidan mantener intacto su fondo.

Conclusión

Convertir al ROP en un fondo de consumo inmediato puede sonar atractivo, pero equivale a hipotecar la seguridad de miles de futuros jubilados.

El ROP fue diseñado para ofrecer un ingreso estable y complementario durante la vejez. Sacrificarlo en aras de liquidez momentánea no solo reduce la protección individual, sino que también pone en riesgo la estabilidad económica y fiscal del país.

La discusión debería girar hacia cómo potenciar el ROP, no cómo debilitarlo. Costa Rica necesita fortalecer la confianza en su sistema previsional, no abrir puertas que comprometan su futuro.

Jorge Gutiérrez Guillén, CPA
Socio Fundador | JGutierrez Auditores Consultores S.A.
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