Cada cierre de año abre una oportunidad para revisar la salud financiera personal y definir cómo utilizar de forma estratégica el aguinaldo. Aunque este ingreso extraordinario suele destinarse a obligaciones inmediatas, marchamo, deudas, gastos familiares, una proporción creciente de personas está optando por canalizar parte de ese monto hacia instrumentos de ahorro seguros, como los Certificados de Depósito a Plazo (CDP).

Desde una perspectiva financiera conservadora, el CDP continúa siendo una herramienta sólida: brinda previsibilidad, no exige conocimientos técnicos complejos y permite adaptar el monto, el plazo y la moneda al objetivo del ahorrante. Su apertura digital en la mayoría de entidades facilita aún más su adopción.

¿Por qué un CDP puede ser una decisión acertada?

Un CDP combina características que lo convierten en una opción particularmente útil para quienes desean proteger su liquidez y generar rendimientos moderados pero seguros:

• Seguridad regulatoria: el instrumento es ofrecido por entidades supervisadas por SUGEF.
• Estabilidad: el rendimiento está pactado desde el inicio; no depende de volatilidad de mercado.
• Flexibilidad operativa: plazos desde 30 días hasta varios años, con múltiples opciones de moneda.
• Accesibilidad: en muchos casos los montos mínimos son bajos, lo que permite iniciar un hábito de ahorro progresivo.
• Diversificación: se pueden abrir varios certificados, combinar monedas o escalonar vencimientos para optimizar flujo de caja.

¿Cuánto podría ganar si ahorra parte de su aguinaldo?

Para efectos ilustrativos se utiliza el aguinaldo equivalente al salario base vigente para multas (¢462.200). Con base en esto, se analizan tres escenarios frecuentes: ahorrar el 15 %, 30 % y 50 % del aguinaldo (¢69.330, ¢138.660 y ¢231.100).
Los cálculos se realizan con las tasas más competitivas del mercado a octubre de 2025 para CDP desmaterializados.

Rendimientos estimados en colones

Plazo: 6 meses Tasa aproximada: 5,34 % anual

Monto invertido	Monto al vencimiento	Ganancia
¢69.330	¢71.181	¢1.851
¢138.660	¢142.362	¢3.702
¢231.100	¢237.270	¢6.170

Plazo: 12 meses Tasa aproximada: 6,57 % anual

Monto invertido	Monto al vencimiento	Ganancia
¢69.330	¢73.885	¢4.555
¢138.660	¢147.770	¢9.110
¢231.100	¢246.283	¢15.183

Los plazos más largos evidencian mejores rendimientos, en línea con la estructura tradicional de tasas del sistema financiero nacional.

Rendimientos estimados en dólares

Se convierte cada monto con el tipo de cambio de venta del BCCR al 30 de noviembre (¢496,39 por USD), lo que resulta en inversiones aproximadas de $139,67, $279,34 y $465,56.

Plazo: 6 meses Tasa aproximada: 3,71 % anual

Monto invertido	Monto al vencimiento	Ganancia
$139,67	$142,26	$2,59
$279,34	$284,52	$5,18
$465,56	$474,20	$8,64

Plazo: 12 meses Tasa aproximada: 4,84 % anual

Monto invertido	Monto al vencimiento	Ganancia
$139,67	$146,43	$6,76
$279,34	$292,86	$13,52
$465,56	$488,09	$22,53

Para ciertos perfiles, el CDP en dólares también abre la posibilidad de una ganancia cambiaria, siempre que el tipo de cambio aumente al momento de convertir los dólares nuevamente a colones.

Consideraciones técnicas antes de invertir

Para orientar correctamente la decisión, conviene evaluar:

• Horizonte temporal del objetivo financiero.
• Necesidades de liquidez durante el periodo del CDP.
• Expectativas sobre inflación y tasas locales.
• Tolerancia al riesgo cambiario (en caso de dólares).
• Diversificación entre instrumentos y monedas.

Estas variables pueden marcar diferencias importantes en el rendimiento final y en la conveniencia real del instrumento para cada persona o empresa.

¿Era mejor invertir hace 5 años o hacerlo ahora?

Periodo / situación	Ventajas históricas	Situación actual / ventajas presentes
Hace 5–6 años (aproximadamente 2019–2020)	Las tasas de depósitos tradicionales eran relativamente más altas en términos reales (cuando inflación no era excesiva), lo que favorecía mantener colones en CDP. Además, la estabilidad cambiaria era más favorable.	Hoy las tasas nominales de colones siguen siendo competitivas (alrededor de 5–6 %), lo que en un entorno de control inflacionario moderado puede ofrecer rendimientos decentes.
Ahora (2024–2025)	Las tasas recientes reflejan un renovado atractivo de plazos fijos en colones, lo que permite obtener rendimientos razonables con bajo riesgo. La disponibilidad de CDP desmaterializados facilita acceso.	Panorama con inflación, riesgo cambiario e incertidumbre macroeconómica, factores que pueden mermar el rendimiento real del ahorro, sobre todo si se compara con inversiones de mayor riesgo/rendimiento.

Conclusión del análisis

En términos absolutos de tasa nominal, las condiciones actuales siguen siendo atractivas y comparables a las de hace 5 años. Sin embargo, la conveniencia real depende de otros factores macroeconómicos: inflación, tipo de cambio, necesidad de liquidez, horizonte de inversión. Por tanto, no se puede decir con certeza que “hubiera sido mucho mejor” invertir hace 5 años, hoy también puede tener sentido, siempre que el inversionista ajuste sus expectativas al contexto actual.

Conclusión

Invertir parte del aguinaldo en un CDP puede ser una decisión prudente para quienes buscan preservar capital, obtener un rendimiento competitivo y mantener una estrategia de ahorro disciplinada. Sin requerir complejidad técnica, este instrumento ayuda a transformar un ingreso extraordinario en un avance concreto hacia la estabilidad financiera del próximo año.

Con un adecuado análisis de plazos, moneda y horizontes de ahorro, el aguinaldo puede convertirse en una herramienta útil para iniciar el año con mayor respaldo económico.

Jorge Enrique Gutiérrez Guillén, CPA
Socio Director | JGutierrez Auditores Consultores S.A.
consultoresjg.com

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